結論: 新NISAは旧NISAの完全上位互換

旧つみたてNISAから投資を始め、2024年に新NISAへ移行。両方を同時に運用している立場から言うと、新NISAは旧NISAのほぼ全ての弱点を解消した制度です。

ただし、旧NISAで早く始めたからこそ得られた「+175% のリターン」もある。始めた時期が早いこと自体が最大の武器です。

制度の違い（おさらい）

項目	旧つみたてNISA	新NISA つみたて投資枠	新NISA 成長投資枠
年間投資上限	40万円	120万円	240万円
非課税期間	20年	無期限	無期限
生涯投資上限	800万円	1,800万円（つみたて+成長合計）	左記に含む
対象商品	投資信託のみ	投資信託のみ	株式・ETF・投資信託
売却後の枠	復活しない	翌年に復活	翌年に復活

最大の進化は「非課税期間の無期限化」と「枠の復活」。この2つだけで旧NISAとは別物です。

実際のリターン比較

旧つみたてNISA（2021年〜2023年に積立）

銘柄	取得単価	基準価額	評価損益	損益率
eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)	¥15,857	¥43,645	+¥505,242	+175%
eMAXIS Slim 全世界株式(オルカン)	¥16,726	¥37,136	+¥333,722	+122%
SBI・V・S&P500	¥15,618	¥39,889	+¥836,075	+155%
SBI・V・全米株式	¥10,971	¥24,872	+¥36,640	+127%
SBI・新興国株式	¥13,008	¥23,568	+¥94,983	+81%
iFree TOPIXインデックス	¥14,427	¥35,570	+¥196,207	+147%

旧つみたてNISA合計: +約200万円

新NISA つみたて投資枠（2024年1月〜）

銘柄	取得単価	基準価額	評価損益	損益率
iFreeNEXT FANG+インデックス	¥66,218	¥93,756	+¥661,231	+42%
eMAXIS Slim 米国株式(S&P500)	¥31,534	¥43,645	+¥322,620	+38%
iFreeNEXT NASDAQ100	¥37,208	¥55,901	+¥155,745	+50%
eMAXIS Slim 国内株式(TOPIX)	¥25,515	¥30,738	+¥8,203	+20%

新NISAつみたて枠合計: +約115万円

比較まとめ

	旧つみたてNISA	新NISAつみたて枠
運用期間	約3〜5年	約1年半
評価損益	+約200万円	+約115万円
平均損益率	+120〜175%	+30〜50%
勝因	早期に始めた複利効果	攻めの銘柄選定

データテーブルを表示

項目	値
S&P500 (eMAXIS)	175%
S&P500 (SBI・V)	155%
TOPIX (iFree)	147%
全米株式 (SBI・V)	127%
オルカン (eMAXIS)	122%
新興国 (SBI)	81%

データテーブルを表示

項目	値
NASDAQ100	50%
FANG+	42%
S&P500	38%
TOPIX	20%

旧NISAの圧倒的リターンは「2021年の安い時期に買えた」ことに尽きます。S&P500 の取得単価 ¥15,857 は今の半分以下。これは時間が与えてくれたアドバンテージです。

旧NISAから学んだこと

1. 「いつ始めるか」が最も重要

旧つみたてNISAの S&P500 が +175% なのは、2021年の安い時期に始めたから。2024年から始めた新NISAは +38%。3年早く始めただけで4倍以上のリターン差。

「今は高いから待つ」は永遠に始められない。始めるなら今日が最安値と思って始めるのが正解でした。

2. 銘柄をコロコロ変えない

旧NISAでは S&P500 と オルカン を愚直に積み続けました。途中で「やっぱり別の銘柄に…」と思うこともありましたが、変えなかった。結果 +175%。退屈な投資が最強。

3. 暴落時に売らない

2022年の下落局面では含み損を抱えた時期もありました。それでも積立を止めなかった。むしろ安く買えた分が、今の利益を大きく押し上げています。

旧NISAの扱い方

旧つみたてNISAの保有分は非課税期間（20年）が終わるまでそのまま保有が基本方針です。

• 売却する必要がない限り放置
• 非課税期間終了時に特定口座に移管される
• 移管時点の評価額が新たな取得価額になる

2021年に始めた分は2041年まで非課税。まだ15年あるので、複利でさらに増える可能性が高い。

新NISAで変えたこと

項目	旧NISA時代	新NISA
月額	約3.3万円（年40万円上限）	約20万円
銘柄	S&P500 + オルカン（守り）	FANG+ + NASDAQ100（攻め）
個別株	なし	成長枠で米国個別株
日本株	なし	TOPIX + 個別株少額

新NISAは枠が大きいので、つみたて枠では攻めの銘柄（FANG+）を増やし、成長枠では個別株にも挑戦しています。

これから始める人へ

旧NISA経験者

旧NISAの保有分はそのまま保有。新NISAは別枠なので、全く新しい気持ちで始められます。旧NISAで成功体験がある人ほど、新NISAでも続けやすい。

完全初心者

迷わず新NISAのつみたて投資枠から。月1万円でも始める価値があります。私の旧NISAの実績が示す通り、5年後には「あの時始めてよかった」と思える可能性が極めて高い。

まとめ

項目	旧つみたてNISA	新NISA
制度	年40万円/20年非課税	年360万円/無期限非課税
実績	+200万円（+120〜175%）	+115万円（+30〜50%）
最大の学び	早く始めるほど有利	枠の大きさ = 選択肢の広さ
おすすめ度	— (新規加入不可)	★★★★★

「早く始めて、長く続ける」。旧NISAでも新NISAでも、この原則は変わりません。

※ 本記事は筆者の実際の運用実績に基づいています。投資は自己責任でお願いします。

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